大和：重申百胜中国买入评级 目标价上调至490.8港元

大和发布研究报告称，大和调至重申（09987）“买入”评级，重申中国考虑到第三季毛利率及盈利能力强过预期，百胜上调今年每股盈利预测8.5%，买入目标但下调2023/24年预测0.3%至0.5%，评级主要基于对销售复苏更审慎，价上目标价由419.1港元上调17.1%至490.8港元。港元

报告中称，大和调至按固定汇率计，重申中国百胜中国今年第三季经营利润同比增77%至3.16亿美元，百胜远强于预期。买入目标季内系统销售额同比增5%，评级同店销售额持平，价上而餐厅利润率增6.6个百分点至18.8%。港元按业务划分，大和调至肯德基系统销售额增加5%，同店销售额持平，餐厅利润率升7个百分点至20.6%。必胜客系统销售额增7%，同店销售额增2%，餐厅利润率升5.2个百分点至13.4%。此外，第四季为销售及利润季节性淡季，但为门店开张量高峰期，公司管理层仍有信心达到今年新增1000-1200间门店目标。

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